Nel 1988 il MERCATUTTO VILLA D'ORO festeggia la promozione nella neonata Serie B2 (distaccata dalla B1) con un esaltante 4° posto ottenuto da una squadra di vecchietti (Bendetti, Mescoli, Borellini, Balestrazzi e compagni). Per cercare di ottenere la scalata alla serie superiore, che peraltro fu sfiorata a più ripetizioni, fu costituito un consorzio comprendente cinque polisportive sotto l'egida dell'Uisp, per meglio gestire la pallavolo di questo livello; si ottenero buoni piazzamenti ma mai la promozione. Ecco una lista di alcuni dei giocatori di quegli anni (nessun ordine temporale, ma solo flash della memoria):
Opposti: Riccardo Odorici, Fabrizio Bignami, Claudio Crociati.
Centrali: Paolo Rabboni, Baraldi Consolatino, Andrea Leoni, Corrado Odorici, Marcello Bianchini, Paolo Bellesia, Enrico Scala.
Schiacciatori: Walter Borellini, Ermanno Mescoli, Sandro Navazio, Massimo Balestrazzi, Gianluca Benaglia, Riccardo Cattini, Gianluca Roncaglia, Davide Silingardi, Davide Cambi, Marcello Vecchi, Fabio Gariboldi, Mariano Lugli, Mauro Di Bernardo.
Palleggiatori: Claudio Bendetti, Guglielmo Martinelli, Andrea Luppi.

Arriviamo quindi ai giorni nostri. Titolo e gestione furono rilevati nel 1993 dall'Italkero, che con la collaborazione di altri sponsor si trovava nella condizione per iniziare la scalata verso i vertici della Pallavolo: 8° in B2 il primo anno di assestamento, fu subito promossa grazie alla seconda posizione dell'anno successivo (1994/95), 4° in B1 nel (1995/96) ebbe l'occasione di acquistare il titolo di A2 dove fece due campionati eccellenti, chiudendo 5° nel 1996/97 e 6° nel 1997/98. Purtroppo, al termine della seconda stagione, lo sponsor principale rinunciò all'abbinamento per cui fu necessario cedere titolo ed una parte di giocatori a Milano.

In contemporanea con quanto detto, nella stagione 1995/96, con uno scambio di titoli, l'Italkero otteneva anche una squadra in Serie C2, in grado di lanciare potenziali giovani talenti verso i palcoscenici della Serie A. E subito al primo anno, la seconda squadra, otteneva la promozione al campionato nazionale di Serie C1: allenatore era Jim Helmer, che poteva contare su Angelo Morini, Zorro Zagni, Raffa Zoboli, Massimo Tacconi, Fausto Bertagnoli, Fabio Libi Liberati, Yuri La Torre, Luca Bubu Buratti e altri giovani validissimi.
Per non smentirsi, grazie anche agli innesti di Cesari dalla B2, Lippi, Pederzini e Mariini dalla Daytona, gli arrivi dalle giovanili di Armaroli e Xella, fu ottenuta subito un'altra promozione (1996/97), nel campionato nazionale di Serie B2. La stagione partì male, ma la squadra di Helmer seppe reagire e finì seconda dietro il Montesi Pesaro guadagnando la categoria nazionale.
Nel 1997/98 ci fu una piccola rivoluzione nell'organico. Partirono Helmer (che assunse incarichi in società), Zoboli, Bertagnoli, Buratti, Armaroli, Petocchi, arrivarono invece il mister Uber Camurri, Riccardo Bertacca, Fabio Soli, Samuele Zanti, Riccardo Vaccari, Alex Reggiani, i quali, unendosi ai vari Cesari, Tacconi & C., ottennero una tranquilla salvezza, giungendo a metà classifica.

L'anno successivo fu quello della fine dei grandi progetti, cosicchè anche la seconda squadra si vide costretta a cedere giocatori importanti, ridimensionando i progetti. Ma proprio il 1998/99 stupì. La National Transports si classificò 4°, sognando la promozione per tutto il girone d'andata... tutto grazie ai ritorni di Gariboldi, Zoboli, Liberati, La Torre (stupendo nel ruolo di libero), Armaroli, Bertagnoli, l'arrivo di Papotti e la permanenza di Cesari, che supplirono nel migliore dei modi alle partenze di Soli (verso Milano, A2), Bertacca, Zanti, Tacconi etc.
Campionato 1999/00: ancora un quarto posto e purtoppo l'uscita di scena solo ai play-off promozione. La stagione vide la dolorsa partenza di Marcello Cesari, con la promozione a titolare di Pederzini; gli arrivi dell'eterno Carretti, del palleggiatore Tacconi, dei centrali Malavasi e Giuliani; l'ossatura principale rimaneva comunque la stessa ed i risultati lo confermavano.
Nel 2000/01 tornò (dopo un anno di B1 e due di A2 nell'era Italkero) Bevilacqua, oltre a Bertacca e Cavazza. Arrivi che hanno condotto alla promozione in B1. Campionato esaltante condotto quasi per intero e promozione ottenuta proprio nel derby giocato a Casinalbo, con un perentorio 3-1.

Alla fine dell'anno, a promozione raggiunta, la società è passata nelle mani del nuovo presidente Reghizzi, coaudiuvato da Bevilacqua nell'inedito ruolo di Ds. Fondamentalmente una scissione tra il titolo di B1 e la Polisportiva che ha comuqnue mantenuto una squadra di livello grazie al titolo di Serie C offerto in estate dal Cus Modena. Per il campionato 2001/02, oltre al gruppo ormai storico (formato da Armaroli, Papotti e Liberati), la Villa d'Oro poteva contare sulla coppia Ferrari-Rontani, Marinelli da Casa Modena, Bigi e Rossi dall'Anderlini, Pirondi e Castellazzi da Rubiera e a mister Jim Helmer. Dopo un girone di andata esaltante, chiuso al secondo posto, la squadra è crollata nelle ultime partite, chiudendo il campionato in settima posizione.
Il 2002/03 ha visto un cambio alla guida tecnica della Serie C: Helmer ha infatti dovuto abbandonare per motivi personali, lasciando il posto a Marco Barozzi. In estate sono tornati Cesari e Lippi, mentre sono approdati in rosso-nero Guaitoli, Fontana, Cocchi e Solmi. Una campagna di rafforzamento notevole, sempre rispettando la politica di 'ingaggio 0' della società; ma ciò non è bastato per ottenere l'ambita promozione. Il campionato ha infatti visto una squadra forte con le deboli e debole con le forti, che ha chiuso al 5° posto con solo una vittoria ottenuta con le squadre giunte davanti in classifica (il 3-1 di Faenza).
Anche il 2003/04, terza stagione consecutiva di Serie C, ha offerto un buon campionato, chiuso al quarto posto; nemmeno in questa occasione, però, è arrivata la tanto sospirata promozione. L'estate aveva visto il graditissimo rientro di Leo Carretti, affiancato dagli arrivi di Malavolta, Guerzoni, Nicolini e di Battistini nel ruolo di secondo allenatore. Promossi i cugini carpigiani, che hanno raggiunto la certezza matematica e festeggiato proprio vincendo il derby giocato contro la Villa, la sacralità delle Pal. Marconi

Nelle tabelle riportate, lo sfondo grigio scuro è per le stagioni in cui la prima squadra è stata gestita direttamente dal Gruppo Pallavolo Villa d'Oro, con Giampaolo Armaroli come Presidente. Lo sfondo grigio chiaro sta ad indicare le gestioni esterne, che hanno avuto modo di acquisire titolo e codice. Netto il divario: da una parte la tipica gestione di una Polisportiva, che non cerca investimenti e risultati di grido ma solo aggregazione e conitinuità temporale. Dall'altra parte le gestioni esterne business-style, che portano a risultati immediati, ma che non lasciano spazio a programmazioni a lungo termine.