Gli anni 90 hanno visto un gruppo che in 5 anni stupendi (dal 1986/87 al 1990/91) ha conseguito 4 promozioni (dalla 3° Divisione alle Serie C2!), finendo purtroppo con lo sciogliersi a causa di conflitti interni alla squadra e tra squadra e dirigenza. Le artefici di quegli anni sono cresciute nelle giovanili, riuscendo ad ottenere un ottimo secondo posto nel torneo Provinciale Under 18 Fipav (eliminando anche l'allora imbattibile Occhiverdi), e giungere fino al 6° posto in Serie C2.
Tante di quelle giocatrici sono ancora oggi sono presenti nel volley modenese come Anna Anderlini, Anna e Carla Nicolini, Federica Gualtiero, Mirka Trevisan, altre hanno smesso da poco: Monica Ascari, Paoletta Chiodi, Letizia Rebecchi, Gea. L'allora direttore tecnico del settore femminile era Giancarlo Bellonci sostituito, dopo la sua partenza, dal presidente Armaroli. Sulla panchina si sono susseguiti Aldo Storari, Maurizio Bassoli e, infine, Giorgio Felicani (storico allenatore del nostro settore maschile, capace di vincere, con la stessa squadra, 4 titoli nazionali giovanili Uisp consecutivi).
Sciolto il gruppo si pensò di ripartire dalla 1° Divisione (titolo scmbiato con la Goldoni Carpi) con una rosa estremamente giovane, sempre interamente cresciuta nelle giovanili della società. Protagoniste: Sara Pasquesi, Giulia Merighi, Silvia Morisi, Silvia Sternieri, Nicole Ronca e tante altre promettenti atlete. La squadra passò nelle mani di Andrea Bonacini, poi di Carlo Bonfatti. Anche questo gruppo, ancora una volta a causa di conflitti interni, non durò a lungo lasciando la Villa d'Oro senza la possibilità di presentare squadre a campionati femminili di livello.
Con l'arrivo di Cosetta Stanzani, Lisa Baraldi, Elena Sibani, Rossella Pelicciari ed i ritorni di Paola Chiodi, Elisa, Letizia Rebecchi, dal 1996/97 si è venuto a creare un nuovo gruppo di ragazze che in pochi anni si è fatto spazio all'interno della pallavolo minore modenese; grazie a tre promozioni in quattro anni, dalla 3° Divisione alla Serie D, la società rosso-nera si è ripresentata ai nastri di partenza di un campionato regionale.
Vinta la 3° Divisione nel 1997/98 con Bonfatti alla guida, seconda in 2° Divisione (con Cassanelli che ha avvicendato Bonfatti nel ruolo di primo allenatore) nel 1998/99; chiuso a metà classifica il primo anno di 1° Divisione (1999/00, da segnalare anche gli arrivi di Cristina Beccari, Melissa Pini, Enrica Ferrari, Sandra Gibertini, Sabrina Pivetti), il 2000/01 ha visto una inarrestabile cavalcata vittoriosa verso la Serie D.
Nel 2001/02 la squadra rosso-nera è stata la rivelazione del campionato di Serie D. Partita per conquistare la salvezza, ha avuto la possibilità di ottenere una promozione davvero incredibile. Sarebbe bastato 1 punto nell'ultima partita contro la quart'ultima, punto rimasto invece in quel di Pontelagoscuro... certo è che il gioco veloce della squadra di Cassanelli è stato senza dubbio il più spettacolare ed apprezzato del girone!
Durante l'estate successiva la squadra è stata ripescata, avendo la possibilità di partecipare al campionato di Serie C 2002/03. La campagna acquisti ha visto arrivare la palleggiatrice toscana Vallini, e quattro ragazze provenienti dalle categorie provinciali (Battocchio, Rebecchi, Sedoni e Storari). La salvezza sembrava un obiettivo difficile da raggiungere, e le prime giornate 6 giornate (nelle quali sono stati rimediati solo 2 punti) confermavano ciò. Ma una buona fine di andata ed un girone di ritorno strpitoso hanno permesso alla squadra allenata da Cassanelli di salvarsi (per di più con 2 giornate di anticipo), e riproporsi anche nel 2003/04 nella massima categoria regionale. Anche il 2003/04 ha visto le rosso-nere lottare per salvarsi; a differenza della stagione precedente, in questa occasione la squadra di Cassanelli ha dovuto attendere l'ultima giornata per avere la certezza di rimanere nella massima categoria provinciale. Non sono bastati gli innesti di Facchini, Della Casa, Livi, Forghieri, Ragazzi, Arlandini ed il ritorno di Anna Anderlini per garantire un campionato più tranquillo.